Duurzaamheid en risicomanagement verzekeraars update

Begin 2024 hebben we op deze plaats een artikel gepubliceerd over de aandacht voor duurzaamheid bij verzekeraars en toezichthouders. Afgelopen periode zijn hierover vanuit toezicht verdere publicaties verschenen met impact op verzekeraars. In deze update geven we een overzicht hiervan. Centraal staat als conclusie dat aandacht voor duurzaamheidsrisico’s een vereiste is en zal blijven. Het is zaak dit op een proportionele manier in te richten met zoveel als mogelijk gebruik van al bestaande risicomanagement beleid, processen en rapportages.

Vooralsnog géén opname duurzaamheidsrisico’s in Solvency II standaardformule

Op 7 november 2024 heeft EIOPA de definitieve versie van het rapport Prudential Treatment of Sustainability Risks [LINK] gepubliceerd. Dit rapport komt voort uit artikel 304c van de gewijzigde Solvency II Richtlijn als onderdeel van de Solvency II 2020 review. De update van de bijbehorende Gedelegeerde Verordening is nog onderhanden. Het rapport gaat in op mogelijkheden om duurzaamheidsrisico’s in pilaar 1 van het Solvency II raamwerk te verwerken.

De conclusies zijn als volgt:

• Marktrisico: er resulteert een aanbeveling om in de toekomst een kapitaalvereiste te koppelen aan beleggingen in fossiele brandstoffen via aandelen- en spreadrisco; er resulteren geen directe wijzigingen in de standaard formule voor de SCR voor marktrisico op dit moment.
• Verzekeringstechnisch risico: er resulteren geen wijzigingen in de standaard formule voor de SCR voor schaderisico op dit moment.
• Sociaal risico: er resulteren geen wijzigingen in de standaard formule door een SCR voor sociale risico’s op dit moment.

Dit rapport van EIOPA zal periodiek opnieuw gereviewd worden. De eerste review zal 29 januari 2027 gereed zijn.

Duurzaamheidsrisico’s verder verankerd in toezicht

Eind 2024 hebben toezichthouders EIOPA en DNB verdere toelichting gegeven op de verwachte beheersing van duurzaamheidsrisico’s door verzekeraars. De volgende documenten zijn hierbij relevant:

• De Regulatory Technical Standard van EIOPA over duurzaamheidsrisico’s en het bijbehorende ‘Sustainability Risk Plan’ [LINK]
• De toelichting van DNB over duurzaamheidsrisico’s tijdens de verzekeringsmiddag 2024 [LINK]

Voor verzekeraars worden de vereisten rondom de beheersing van duurzaamheidsrisico’s en het toezicht daarop steeds strenger. Uitgangspunt hierbij is een algemeen risicomanagement proces, van risico identificatie tot aan monitoring en beheersing, specifiek voor duurzaamheidsrisico’s. De relevante duurzaamheidsrisico’s (klimaatrisico, biodiversiteitrisico’s, etc.) verschillen per verzekeraar en dienen door de verzekeraar zelf in kaart te worden gebracht.

Beheersplan vereist voor verzekeraars: sustainability risk plan

Een centrale rol is weggelegd voor het ‘Sustainability Risk Plan’, dat onderdeel uitmaakt van de herziene Solvency II-richtlijn en per 2027 van kracht wordt. In haar consultatie benadrukt EIOPA dat verzekeraars dit plan zelf moeten opstellen, waarbij zij rekening moeten houden met de volgende elementen.

Er is een duidelijke overlap met de Europese CSRD-richtlijn, die reeds van kracht is en van organisaties verlangt dat zij doelstellingen en acties op het gebied van duurzaamheid formuleren. DNB benadrukt dat met name de materialiteitsanalyse en de risicoanalyses van belang zijn voor de risicobeheersing van verzekeraars en het toezicht daarop. Dit geldt ook voor de inhoud van het duurzaamheidsverslag dat verzekeraars op basis van de CSRD moeten opstellen. De toezichthouders verwachten dat relevante duurzaamheidsrisico’s, zoals geïdentificeerd in de CSRD, worden geïntegreerd in het risicomanagement en daarmee ook in de ORSA.

Expliciet aandacht gevraagd voor biodiversiteitrisico’s

In december is door EIOPA ook een consultatie uitgebracht over biodiversity risk management [LINK] . Daarin wordt het belang van biodiversiteitsrisico’s aangegeven wat onder meer voortkomt uit blootstellingen van verzekeraars aan beleggingen in sectoren met gevoeligheid voor biodiversiteitrisico’s.  Daarbij wordt aangegeven dat deze risico’s expliciet onderdeel van het risicomanagement proces van verzekeraars dienen te zijn waaronder de ORSA, zodat deze risico’s en de mogelijke financiële impact ervan expliciet in kaart zijn gebracht en waar nodig adequaat beheerst worden.

Proportionele invulling

Hiermee zetten EIOPA en DNB verdere stappen om de beheersing van duurzaamheidsrisico’s door verzekeraars naar een hoger niveau te tillen. De CSRD en het ‘Sustainability Risk Plan’ spelen hierbij een grote rol. Tijdige afstemming tussen de CSRD, het ‘Sustainability Risk Plan’, risicomanagement en de ORSA is van belang. Dit zijn brede en veeleisende onderwerpen die vragen om een gedegen aanpak door verzekeraars. Daarbij kan gekozen worden voor een proportionele invulling en zoveel als mogelijk gebruik gemaakt worden van al bestaande processen, analyses en rapportages zoals de CSRD en de ORSA.

Triple A – Risk Finance denkt graag met u mee hoe dit kan worden ingericht en uitgevoerd.