1-daagse conferentie ALM 2018

09.15 Opening en Introductie ALM 2018:
ALM van ‘jaarlijks moetje’ naar continue monitoringstool

»» ALM draagt bij om scherper aan de wind te kunnen varen
»» Bestuur ‘in control’ en kent zo hun risicohouding
»» Door lagere dekkingsgraden is er extra focus op het ALM
»» Impact afname opkoopprogramma Europese Centrale Bank op
uw ALM (inflatie, rente)
»» Impact van regelgeving (Solvency II, IFRS 17 voor verzekeraars, MiFID II, Basel IV en IFRS 9 voor banken) op ALM
Martijn Vos RBA, Managing Director Pensions & Insurance, Ortec Finance

09.45 Individuele risicobereidheid als input voor de beleggingsallocatie

»» Bepalen van scenario’s en black swans
»» Hoe acteert u als pensioenfondsbestuur hierop?
»» Rationele en niet rationele besluitvorming: het behavioral
aspect wordt steeds belangrijker
»» Impact van uw risicobereidheid voor uw beleggingsbeleid
»» Methodieken voor het bepalen van uw risicobereidheid
Gosse Alserda, Investment Strategist TKP Investments en voormalig Promovendus Erasmus School of Economics

10.15  Pensioenfondsen aan het woord
Debat Risicobereidheid en risicohouding

Uitdagingen en stappen van:
»» Driehoek (ambitie, prijs en zekerheid) naar het vierkant waar ook impact beleggen bij hoort
»» Hoeveel illiquide beleggingen kan een pensioenfonds aan?
»» Welke beleggingscategorieen zijn er die illiquide zijn maar die in 2e instantie minder illiquide zijn

Debatleden:
Eldert Grootendorst, Bestuurslid, Pensioenfonds Post NL
Jeannelle Kooman, Directeur Pensioenen, Pensioenfonds Unilever

10.45 Koffiepauze

11.15 De ruimte van illiquide beleggingen in de pensioenfondsportefeuille

»» Liquide vs illiquide beleggingen; rendement vs risico
»» Welke asset classes kan u gebruiken om uw doelen te bereiken?
Sibrand Drijver, Senior Investment Strategist, TKP Investments

11.45 Het optimale percentage vastgoed in uw beleggingsportefeuille

»» ‘ Vastgoed biedt financieel én maatschappelijk rendement’
»» Karakteristieken van vastgoedinvesteringen
»» Verduurzaming is een win-win situatie
Casper Hesp, Hoofd Portefeuillemanagement, Syntrus Achmea

12.15 Robuuster maken van uw ALM
Prijzen en hedgen in incomplete markten onder modelonzekerheid. In deze lezing wordt de robuuste prijs en de bijbehorende investeringsstrategie bepaald voor verplichtingen die niet volledig kunnen worden gehedged.

»» Hoe neemt u ‘black swans’ en modelonzekerheid mee in uw modellen?
»» Robuust beleggingsbeleid regeert vaak beter op heftige gebeurtenissen
Anne Balter, Assistant Professor, Universiteit van Tilburg
Antoon Pelsser, Professor Finance and Actuarial Science, Universiteit van Maastricht

12.45  Lunchpauze

13.30 START UP: Private Asset Liability Management; keeping it real
Hoe het toevoegen van jumps en stochastische volatiliteit het klant-advies verbetert.
Bart Koolhaas, Co Founder, Finbotx

13.45 Nieuwe uniforme rekenmethodiek uitgelegd
Agnes Joseph, Expert Actuary / Data Scientist, Werkgroep URM

14.10 Dynamisch balansmanagement: Het beleggingsproces bij Pensioenfonds PGB

»» Sturen op risicobudget en risicofactoren
»» Dynamisch risicobudget versus de verplichtingen
»» Renteafdekking afhankelijk van het renteniveau
»» Markten zijn dynamisch, dus het risicobudget ook
Jeroen Rijk, Manager Balance Sheet Management, Pensioenfonds PGB

14.30 Financieel overzicht per individu: inspelen op klantbehoefte van een generieke- naar een individuele pensioenverplichtingen.

Deelnemers helpen vitaal met pensioen te gaan, door zo goed mogelijk online inzicht en overzicht te geven over de gehele financiële pensioensituatie te bieden (inclusief hypoheek, spaargelden, anderen pensioenen etc.) voor de deelnemer en eventueel ook partner.
Thomas Laffree, Director Innovation & Research, PGGM

15.00 Koffiepauze

15.30 Implementing climate risks into the portfolio management process

»» Overview of investment options available to address climate risks
»» Role of active management
»» Outcome-oriented strategies to target climate risks
Kris Atkinson, Portfolio Manager, Fidelity International

16.00 Wat wordt onder klimaatrisico’s verstaan en hoe kunnen deze de beleggingsportefeuille beïnvloeden?

»» Een overzicht van vereisten op dit gebied vanuit toezicht (DNB) en regelgeving (IORP)
»» Klimaatrisico’s gekwantificeerd
»» Hoe kunnen klimaatrisico’s worden opgenomen in ALM en het
beleggingsbeleid?
Jeroen Veenstra, Senior Risk Consultant, Triple A – Risk Finance

16.30 ESG integratie en verantwoord beleggen in het beleggingsbeleid
»» Wat is de relatie van verantwoord beleggen met beleggingsbeginselen
en (doel)rendement?
»» Keuze en motivatie PMT in hun impactbelegging
»» Aanpassen benchmarks op verantwoord beleggen (passief en actief)
»» Heeft verantwoord beleggen invloed op de ALM?
Hartwig Liersch, Chief Investment Officier, Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT)

17.00 Wrap up en afsluiting ALM conferentie